ØABED3800 Derivatives Course description

The market for financial derivatives is one of the biggest in the world. The most important derivative securities are forwards, futures, options, and swaps. Derivatives are central instruments for companies when they deal with risk. This subject focuses on how companies and other institutions can reduce risk by using derivatives contracts. The course is taught in English.

Emnet tar utgangspunkt i de overordnede målsetningene med finansregnskap og de grunnleggende forutsetningene som gjeldende regnskapspraksis bygger på. Dette kurset behandler dyptgående emner knyttet til internasjonale regnskapsspråk og utvalgte norske regler med utgangspunkt i utvalgte regnskapsstandarder. Studentene får gjennom kurset god oversikt over gjeldende IFRS og regnskapsregnskapsregulering i Norge.

On successful completion of this subject the student:

Knowledge

Have a wide knowledge of markets, trading and valuation of forwards, futures, options and swap contracts.

Are aware of the theories behind valuation models such as Cost of carry for futures and Binominal and Black-Scholes for options.

Have knowledge about how valuation models such as Cost of carry for futures and Binominal and Black-Scholes for options can be used for analyzing new problems.

Skills

Can use existing theories and methods in derivatives pricing.

Can reflect over own independent work on practical problems in valuing and trading derivatives contracts. 

Can use valuation models such as Cost of carry for futures and Binominal and Black-Scholes for options independently.

General competence

Are aware of the development and innovation of the use of derivatives contracts.

Can exchange own views on the use of derivatives contracts.

Studenten skal etter å ha fullført emnet ha følgende totale læringsutbytte definert i kunnskaper, ferdigheter og generell kompetanse:

Kunnskap

Studenten har

• kunnskap om formålet med finansregnskapet
• kunnskap om International Financial Reporting Standards (IFRS) rammeverket, sentrale regnskapskonsepter og -prinsipper, samt utvalgte norske regnskapsstandarder og regulering
• solid forståelse av innholdet i utvalgte (sentrale) regnskapsregler/-standarder i IFRS, og forskjeller knyttet til god regnskapsskikk, samt utvalgte norske regnskapsstandarder og regulering
• solid forståelse av innholdet i utvalgte standarder og når de ulike standardene skal anvendes.
• kunnskap om sentrale måleproblemer og skjønn som anvendes ved bruk av regnskapsprinsipper
• kunnskap om regulering av finansregnskap
• kunnskap om hva akademisk forskning innebærer innenfor regnskapsfeltet.

Ferdigheter

Studenten kan

• gjøre rede for de sentrale regnskapsreglene under IFRS på praktiske regnskapsfaglige problemstillinger og identifisere utfordrende regnskapsposter, samt utvalgte norske regler og temaer
• anvende konsepter og prinsipper for innregning, periodisering, måling og presentasjon på praktiske regnskapsproblemstillinger
• utøve fornuftig skjønn ved anvendelse av regnskapsstandarder og - prinsipper
• redegjøre for sentrale prinsipper i IFRS rammeverket og kan sammenholde dem med regnskapsstandarder for å se om det er konsistens
• utføre enkle empiriske forskningsmetoder

Generell kompetanse

Studenten kan

• formidle sentralt fagstoff som teorier, problemstillinger og løsninger både skriftlig og muntlig i et regnskapsfaglig miljø
• stille kritiske spørsmål til regnskap, både ved utarbeidelse av regnskap og ved lesing av regnskap

The following three individual coursework requirements must have been approved in order for the student to take the exam:

Assignment 1  Futures

Assignment 2  Swaps

Assignment 3  Options

There is one final 4-hour school exam at the end of the semester.

One basic non-programmable financial calculator (see own regulation).

One Norwegian-English dictionary (see own regulation).

Grades on a scale from A-F

An external sensor will together with the internal sensor grade the exam.